How RBI rate cut will impact borrowers and investors?

विभिन्न प्रकार के उधारकर्ताओं पर रेपो दर के प्रभाव को देखें

7 अगस्त, बुधवार को भारतीय रिज़र्व बैंक ने इस कैलेंडर वर्ष की चौथी दर में कटौती की घोषणा की। इसने रेपो और रिवर्स रेपो रेट को 35 बेसिस पॉइंट्स (bps) से घटा दिया। रेपो रेट अब 5.40% और रिवर्स रेपो रेट 5.15% है। यह कम ब्याज दरों पर ऋण को प्रोत्साहित करके अर्थव्यवस्था में कुछ तरलता को संक्रमित करने के लिए किया गया है।

रेपो रेट क्या है?

सरल शब्दों में, रेपो दर वह दर है जिस पर किसी देश का केंद्रीय बैंक (भारत के मामले में भारतीय रिजर्व बैंक) वाणिज्यिक बैंकों को धन उधार देता है, जब धन की कमी होती है। मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए अधिकारी रेपो दर का उपयोग करते हैं।

एक बेसिस पॉइंट क्या है?

एक बेसिस पॉइंट 1% के 1/100 वें या 0.01% के बराबर है। इसलिए यदि रेपो दर पहले 5.2% थी और 35 बेसिस पॉइंट्स की वृद्धि हुई थी, तो इसका मतलब होगा कि रेपो दर अब 5.2% + 0.35% = 5.55% है |

बेसिस पॉइंट का उपयोग आमतौर पर वित्तीय साधनों में ब्याज दर में परिवर्तन को दर्शाने के लिए किया जाता है।

भारित औसत ब्याज दर क्या है?

सभी ऋणों पर दिए गए ब्याज की कुल दर को भारित औसत ब्याज दर कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यक्ति ने 10% ब्याज दर पर बैंक से 20,00,000 रुपये का आवास ऋण लिया है और 12% ब्याज पर 2,00,000 रुपये का वाहन ऋण लिया है, तो भारित औसत ब्याज दर की गणना निम्नानुसार की जाती है:

(रु २,००,००० [होम लोन पर ब्याज] + रु २४,००० [वाहन ऋण पर ब्याज] ) / (रु २०,००,००० + २,००,००० रुपये)

= रु २,२४,००० / रु २२,००,००० = १०%

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एम.सी.एल.आर. क्या है?

यह न्यूनतम दर है जिसके नीचे एक बैंक उधार नहीं दे सकता है। यह मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स आधारित ऋण ब्याज दर के लिए है। यह किसीबैंक के लिए एक आंतरिक बेंचमार्क दर है।

बी.पी.एल.आर. क्या है?

यह वह दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक अपने सबसे अधिक क्रेडिट विश्वसनीय ग्राहकों से शुल्क लेते हैं। यह बेंचमार्क प्रधान ऋण ब्याज दर के लिए है।

फिक्स्ड इनकम रिटर्न पर असर

जैसे ही प्रमुख दरें कम की जाती हैं, बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (एफ.डी.) जैसे फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स पर ब्याज दर भी सीमित हो जाती हैं। एस.बी.आई. ने हाल ही में एफ.डी. पर 179 दिनों तक के लिए 50-75 बी.पी.एस. ब्याज दर में कटौती की घोषणा की है। लंबी अवधि के एफ.डी. पर प्रभाव कम था, और बैंक ने ब्याज दर में लगभग 20 बी.पी.एस. की कटौती की थी। तिमाही समीक्षा के दौरान जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए छोटी बचत योजना पर ब्याज दर में 10 बी.पी.एस. की कमी की गई है।

होम लोन पर असर

चौथी दर में कटौती के लिए कर्जदारों को खुश होना चाहिए क्योंकि बैंकों द्वारा अपने उधारकर्ताओं को दिए गए दर के लाभ के आधार पर ई.एम.आई. कम होने की संभावना है। सरकार को उम्मीद है कि इससे किफायती आवास क्षेत्र में ऋण प्रवाह को बढ़ावा मिलेगा जिससे अर्थव्यवस्था को बढ़ावा मिलेगा।

आर.बी.आई. के नीतिगत बयान में कहा गया है कि रेपो रेट में कटौती नए पैसे के ऋण पर भारित औसत ऋण दर (WALR) को प्रेषित की गई है। फरवरी में पहली दर में कटौती के बाद से WALR में 29 बी.पी.एस. की कमी हुई है। निरंतर नीतिगत दर में कटौती के परिणामस्वरूप इसके और कम होने की उम्मीद है।

35 बी.पी.एस. की कमी, 20 वर्षों के अवधि में, 30 लाख रुपये की ई.एम.आई. पर लगभग 661 रुपये की कटौती करती है। आइए हम देखें कि विभिन्न उधारकर्ताओं को प्रभावित करने के लिए दर में कटौती की उम्मीद कैसे की जाती है:

एम.सी.एल.आर. से जुड़े ऋणों के साथ मौजूदा ऋणकर्ता

जून की मौद्रिक नीति की समीक्षा के बाद, एस.बी.आई. ने अपनी धन की सीमांत लागत पर आधारित ऋण ब्याज दर  (एम.सी.एल.आर.) में 5bps की कटौती की है। अन्य बैंकों को इसके अनुकूल आचरण करने की उम्मीद है, लेकिन कटौती की मात्रा और समय ,हर बैंक में भिन्न होगा | एम.सी.एल.आर. में कमी से इ.एम.आई. में कमी आएगी जो आपके होम लोन के रिसेट की तारीख से शुरू होगी। अधिकांश होम लोन के लिए रिसेट की तारीख हर छह महीने या हर साल होती है और इसका उल्लेख आपके ऋण दस्तावेजों में किया जाएगा।

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बी.पी.एल.आर. से जुड़े ऋणों के साथ मौजूदा ऋणकर्ता

एस.बी.आई. ने मार्च 2019 के बाद से बेस रेट या बेंचमार्क प्राइम लेंडिंग रेट (BPLR) में और कमी की घोषणा नहीं की है। बी.पी.एल.आर. में पॉलिसी रेट में कटौती का हस्तांतरण आमतौर पर एम.सी.एल.आर. के हस्तांतरण से कम है। यदि आपका ऋण बी.पी.एल.आर. से जुड़ा हुआ है, तो आपको MCLR से जुड़े ऋण पर स्थानांतरण करने पर विचार करना चाहिए। आर.बी.आई. के दिशानिर्देशों के अनुसार, 1 अप्रैल 2016 को या उसके बाद के सभी ऋणों पर ब्याज दरों को एम.सी.एल.आर. से जोड़ा जाना चाहिए। इससे पुराने ऋणों को भी जोड़ा जा सकता है। यदि आपका ऋण अभी भी बी.पी.एल.आर. से जुड़ा हुआ है, तो आप उसी बैंक के साथ एम.सी.एल.आर. लिंक किए गए ऋण से बदलाव कर सकते हैं या किसी अन्य बैंक में अपने ऋण को पुनर्वित्त कर सकते हैं।

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नए कर्जदार क्या कर सकते हैं?

नए होम लोन पर कर्ज लेने वाले को या तो एम.सी.एल.आ.र से या सीधे रेपो रेट के ब्याज दर के साथ जोड़ सकते हैं। वर्तमान में, एस.बी.आई. एकमात्र ऋणदाता है जो एक निश्चित फॉर्मूले के माध्यम से सीधे रेपो दर से जुड़ी ब्याज दरों के साथ होम लोन देता है। इसके अलावा, जांचें कि नया होम लोन लेते समय आपको कोई सब्सिडी मिलती है या नहीं। उदाहरण के लिए, 6 लाख रुपये से 12 लाख रुपये की आय वाले परिवारों को 4% की ब्याज सब्सिडी मिलती है और 12 लाख रुपये से 18 लाख रुपये की आय वाले लोगो को  प्रधानमंत्री आवास योजना के तहत 3 % सब्सिडी मिलती है| यह सब्सिडी फिलहाल 31 मार्च, 2020 तक उपलब्ध है।

आइये नज़र डालते हैं कि टैक्सेशन प्रक्रिया के पीछे की गई बारीकियों को समझने के लिए अधिकांश ब्याज आय पर कर कैसे लगाया जाता है।