- Date : 04/11/2019
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2019 सोने की कीमतों में वृद्धि के लिए वर्ष लगता है, विभिन्न कारणों जैसे संरक्षणवादी नीतियों, उच्च मांग, आर्थिक मंदी, आदि के कारण निवेशकों को एक सुरक्षित आश्रय की तलाश है
एक प्रमुख धातु कंसल्टेंसी ने भविष्यवाणी की है कि दुनिया इस साल 4,370 टन सोने का उपभोग करेगी। यह 2015 के बाद से सबसे अधिक होगा और 2018 में खपत 4,364 टन से थोड़ा अधिक होगा। सोने की कीमतें इस साल औसतन 1,310 डॉलर प्रति तोला रहने की उम्मीद है जो 2013 के बाद सबसे अधिक है।
2018 की समीक्षा
2018 में अधिकांश समय के लिए, सोने को विपरीत परिस्थितियों का सामना करना पड़ा। डॉलर मजबूत हो गया था, फेड ने दरों में लगातार वृद्धि की और अमेरिकी अर्थव्यवस्था को ट्रम्प प्रशासन के कर कटौती द्वारा एक उछाल दिया गया। इन सभी कारकों ने निवेशक भावनाओं को प्रोत्साहित किया। इसके परिणामस्वरूप कम से कम अक्टूबर की शुरुआत तक शेयर बाजार में तेजी आई।
हालांकि, भू-राजनीतिक जोखिम और नकारात्मक व्यापक आर्थिक भावनाएं बढ़ती रहीं। इसके परिणामस्वरूप शेयर बाजारों को अपनी चमक खोनी पड़ी और एक खींचतान का सामना करना पड़ा। अमेरिकी टेक कंपनियों की बिकवाली की बढ़त ने स्थिति को बदतर बना दिया। इससे निवेशकों को सोने में कमी आई। साल के अंत तक सोने की कीमत 1280 डॉलर / तोला तक पहुंच गई थी|
निवेशक उभरने वाले प्रणालीगत जोखिमों के कारण सोने की तलाश जारी रखेंगे निम्न मुद्दों के कारण:
अमेरिका में आर्थिक मंदी
अमेरिका में आवास और ऑटो जैसे क्षेत्र मंदी के संकेत दे रहे हैं। अमेरिका के लिए चौथी तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 2.2% थी। यह पहले के अनुमानित 2.6% से कम था और 2018 की तीसरी तिमाही में 3.4% जीडीपी वृद्धि से काफी कम था।
दिलचस्प बात यह है कि पिछले सात दशकों में आर्थिक आंकड़ों का विश्लेषण बताता है कि विकास के 32-35 तिमाहियों के बाद मंदी अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है। वर्तमान विस्तार चक्र लगभग 36 तिमाहियों तक चला है। फेड ने 2019 और 2020 के लिए धीमी जीडीपी संख्या का अनुमान भी लगाया है।
संरक्षणवादी नीतियां
दशकों के वैश्वीकरण के बाद, दुनिया भर में कई सरकारें संरक्षणवादी नीतियों को अपना रही हैं। इटली में कई वर्षों से लोकलुभावन सरकारें हैं जिन्होंने वैश्वीकरण को अपनाने के बजाय नागरिकों के अल्पकालिक हितों को महत्व दिया है। फरवरी 2018 में, भारत ने ऑटो पार्ट्स, खिलौने और मोमबत्तियों को लेकर 40 से अधिक वस्तुओं पर आयात शुल्क बढ़ाया। 2018 ने कनाडा, यूरोपीय और चीनी सामानों पर उच्च ड्यूटीज को लागू करते हुए ट्रम्प प्रशासन को भी देखा। चीन को विशेष रूप से 10% ड्यूटीज के साथ लक्षित किया गया था। अमेरिकी सामानों पर शुल्क लगाकर चीन ने भी जवाबी कार्रवाई की। वर्ष 2017 देखा गया [S10] दुनिया भर में लगाए गए 467 संरक्षणवादी उपाय।
डॉलर को समाप्त करना
दुनिया भर के केंद्रीय बैंक सोने का भंडार कर रहे हैं । 2018 में, रूस, तुर्की, हंगरी और कजाकिस्तान जैसे देशों के केंद्रीय बैंकों ने अपने भंडार को डॉलर से दूर स्थानांतरित करने के लिए भारी मात्रा में सोना खरीदा। पीली धातु के लिए केंद्रीय बैंकों के बीच यह महत्वपूर्ण मांग पिछले पचास वर्षों से अपने उच्चतम स्तर पर है। वास्तव में, रूस वर्षों से व्यवस्थित रूप से विविधता लाने की कोशिश कर रहा है क्योंकि वह डॉलर के प्रभुत्व को कम करना चाहता है।
हालांकि, सोने की कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है क्योंकि:
गोल्ड-समर्थित ईटीएफ का उदय
गोल्ड-समर्थित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की होल्डिंग सात साल में सबसे मूल्यवान है। 2018 में, सोना-समर्थित ईटीएफ और इसी तरह के उत्पादों में हिस्सेदारी लगभग 3% बढ़ गई और 2,440 टन तक पहुंच गई। विश्व स्वर्ण परिषद् के अनुसार, यह 3.4 बिलियन डॉलर की आमद के बराबर है। 2012 के बाद से, यह पहली बार था जब वर्ष में कुल गोल्ड-समर्थित ईटीएफ होल्डिंग्स का मूल्य $ 100 से ऊपर हो गया है।
भारत और चीन में मांग
सबसे पहले, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि चीन और भारत एक साथ सोने की वैश्विक मांग का 70% हिस्सा हैं। भारत और चीन के घरेलू सोने के बाजार 2019 में बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि दोनों मुद्राएं एक निराशाजनक वर्ष से उबर रही हैं। चीन और भारत के घरेलू सोने के बाजारों में अगले साल वृद्धि होने की उम्मीद है क्योंकि दोनों मुद्राएं एक निराशाजनक वर्ष से उबर रही हैं। इसके अलावा रोजगार सृजन और प्रति व्यक्ति जीडीपी में वृद्धि का आभार, सोने के आभूषणों के लिए चीन में मांग बढ़ सकती है।
वर्ल्ड बैंक की ईज ऑफ डूइंग बिजनेस इंडेक्स में भारत ने 100 से 73 तक की छलांग लगाई है। भारत ने भी अपनी अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक परिवर्तन किए हैं, जिसके परिणामस्वरूप 2019 में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि 7.5% से अधिक हो सकती है। 2017 की तीसरी तिमाही में भारत की आभूषण मांग 134.8 टन से 10 प्रतिशत बढ़कर 2018 की तीसरे तिमाही में 148.8 टन हो गई , लगातार दो वर्ष की की तिमाहियों के गिरावट के बाद । इसे आभूषणों की वैश्विक मांग के नजरिए से देखा जाना चाहिए, जो सिर्फ 6% रहा है।
फेडरल रिजर्व अपने दर वृद्धि अभियान को रोक देगा
फेडरल रिजर्व ने 2019 के लिए किसी भी ब्याज दर बढ़ोतरी का फैसला किया है। संयोग से, फेड द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने के बाद, सोने की कीमतें बढ़ जाती हैं। हालाँकि, जिस अवधि के दौरान यह होता है वह भिन्न हो सकता है।
विविधता लाने के इच्छुक निवेशक इस अवसर को अपने सोने के संपर्क में बढ़ा सकते हैं। भारत में सोने की कीमतों को प्रभावित करने वाले कुछ कारकों पर लेख पढ़ें।
एक प्रमुख धातु कंसल्टेंसी ने भविष्यवाणी की है कि दुनिया इस साल 4,370 टन सोने का उपभोग करेगी। यह 2015 के बाद से सबसे अधिक होगा और 2018 में खपत 4,364 टन से थोड़ा अधिक होगा। सोने की कीमतें इस साल औसतन 1,310 डॉलर प्रति तोला रहने की उम्मीद है जो 2013 के बाद सबसे अधिक है।
2018 की समीक्षा
2018 में अधिकांश समय के लिए, सोने को विपरीत परिस्थितियों का सामना करना पड़ा। डॉलर मजबूत हो गया था, फेड ने दरों में लगातार वृद्धि की और अमेरिकी अर्थव्यवस्था को ट्रम्प प्रशासन के कर कटौती द्वारा एक उछाल दिया गया। इन सभी कारकों ने निवेशक भावनाओं को प्रोत्साहित किया। इसके परिणामस्वरूप कम से कम अक्टूबर की शुरुआत तक शेयर बाजार में तेजी आई।
हालांकि, भू-राजनीतिक जोखिम और नकारात्मक व्यापक आर्थिक भावनाएं बढ़ती रहीं। इसके परिणामस्वरूप शेयर बाजारों को अपनी चमक खोनी पड़ी और एक खींचतान का सामना करना पड़ा। अमेरिकी टेक कंपनियों की बिकवाली की बढ़त ने स्थिति को बदतर बना दिया। इससे निवेशकों को सोने में कमी आई। साल के अंत तक सोने की कीमत 1280 डॉलर / तोला तक पहुंच गई थी|
निवेशक उभरने वाले प्रणालीगत जोखिमों के कारण सोने की तलाश जारी रखेंगे निम्न मुद्दों के कारण:
अमेरिका में आर्थिक मंदी
अमेरिका में आवास और ऑटो जैसे क्षेत्र मंदी के संकेत दे रहे हैं। अमेरिका के लिए चौथी तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 2.2% थी। यह पहले के अनुमानित 2.6% से कम था और 2018 की तीसरी तिमाही में 3.4% जीडीपी वृद्धि से काफी कम था।
दिलचस्प बात यह है कि पिछले सात दशकों में आर्थिक आंकड़ों का विश्लेषण बताता है कि विकास के 32-35 तिमाहियों के बाद मंदी अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है। वर्तमान विस्तार चक्र लगभग 36 तिमाहियों तक चला है। फेड ने 2019 और 2020 के लिए धीमी जीडीपी संख्या का अनुमान भी लगाया है।
संरक्षणवादी नीतियां
दशकों के वैश्वीकरण के बाद, दुनिया भर में कई सरकारें संरक्षणवादी नीतियों को अपना रही हैं। इटली में कई वर्षों से लोकलुभावन सरकारें हैं जिन्होंने वैश्वीकरण को अपनाने के बजाय नागरिकों के अल्पकालिक हितों को महत्व दिया है। फरवरी 2018 में, भारत ने ऑटो पार्ट्स, खिलौने और मोमबत्तियों को लेकर 40 से अधिक वस्तुओं पर आयात शुल्क बढ़ाया। 2018 ने कनाडा, यूरोपीय और चीनी सामानों पर उच्च ड्यूटीज को लागू करते हुए ट्रम्प प्रशासन को भी देखा। चीन को विशेष रूप से 10% ड्यूटीज के साथ लक्षित किया गया था। अमेरिकी सामानों पर शुल्क लगाकर चीन ने भी जवाबी कार्रवाई की। वर्ष 2017 देखा गया [S10] दुनिया भर में लगाए गए 467 संरक्षणवादी उपाय।
डॉलर को समाप्त करना
दुनिया भर के केंद्रीय बैंक सोने का भंडार कर रहे हैं । 2018 में, रूस, तुर्की, हंगरी और कजाकिस्तान जैसे देशों के केंद्रीय बैंकों ने अपने भंडार को डॉलर से दूर स्थानांतरित करने के लिए भारी मात्रा में सोना खरीदा। पीली धातु के लिए केंद्रीय बैंकों के बीच यह महत्वपूर्ण मांग पिछले पचास वर्षों से अपने उच्चतम स्तर पर है। वास्तव में, रूस वर्षों से व्यवस्थित रूप से विविधता लाने की कोशिश कर रहा है क्योंकि वह डॉलर के प्रभुत्व को कम करना चाहता है।
हालांकि, सोने की कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है क्योंकि:
गोल्ड-समर्थित ईटीएफ का उदय
गोल्ड-समर्थित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की होल्डिंग सात साल में सबसे मूल्यवान है। 2018 में, सोना-समर्थित ईटीएफ और इसी तरह के उत्पादों में हिस्सेदारी लगभग 3% बढ़ गई और 2,440 टन तक पहुंच गई। विश्व स्वर्ण परिषद् के अनुसार, यह 3.4 बिलियन डॉलर की आमद के बराबर है। 2012 के बाद से, यह पहली बार था जब वर्ष में कुल गोल्ड-समर्थित ईटीएफ होल्डिंग्स का मूल्य $ 100 से ऊपर हो गया है।
भारत और चीन में मांग
सबसे पहले, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि चीन और भारत एक साथ सोने की वैश्विक मांग का 70% हिस्सा हैं। भारत और चीन के घरेलू सोने के बाजार 2019 में बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि दोनों मुद्राएं एक निराशाजनक वर्ष से उबर रही हैं। चीन और भारत के घरेलू सोने के बाजारों में अगले साल वृद्धि होने की उम्मीद है क्योंकि दोनों मुद्राएं एक निराशाजनक वर्ष से उबर रही हैं। इसके अलावा रोजगार सृजन और प्रति व्यक्ति जीडीपी में वृद्धि का आभार, सोने के आभूषणों के लिए चीन में मांग बढ़ सकती है।
वर्ल्ड बैंक की ईज ऑफ डूइंग बिजनेस इंडेक्स में भारत ने 100 से 73 तक की छलांग लगाई है। भारत ने भी अपनी अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक परिवर्तन किए हैं, जिसके परिणामस्वरूप 2019 में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि 7.5% से अधिक हो सकती है। 2017 की तीसरी तिमाही में भारत की आभूषण मांग 134.8 टन से 10 प्रतिशत बढ़कर 2018 की तीसरे तिमाही में 148.8 टन हो गई , लगातार दो वर्ष की की तिमाहियों के गिरावट के बाद । इसे आभूषणों की वैश्विक मांग के नजरिए से देखा जाना चाहिए, जो सिर्फ 6% रहा है।
फेडरल रिजर्व अपने दर वृद्धि अभियान को रोक देगा
फेडरल रिजर्व ने 2019 के लिए किसी भी ब्याज दर बढ़ोतरी का फैसला किया है। संयोग से, फेड द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने के बाद, सोने की कीमतें बढ़ जाती हैं। हालाँकि, जिस अवधि के दौरान यह होता है वह भिन्न हो सकता है।
विविधता लाने के इच्छुक निवेशक इस अवसर को अपने सोने के संपर्क में बढ़ा सकते हैं। भारत में सोने की कीमतों को प्रभावित करने वाले कुछ कारकों पर लेख पढ़ें।
