विशेषज्ञों की सलाह: डेट फंड में निवेश करने से पहले किन 4 बातों का ध्यान रखना जरूरी है

क्या आप डेट फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं? इसके लिए पहले डेट ड्यूरेशन और ड्यूरेशन कॉल की अवधारणाओं को समझना महत्वपूर्ण है।

जब ब्याज दरें गिरती हैं तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, और जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो बॉन्ड की कीमतें घटती हैं। इसलिए जब ब्याज दरें गिर रही हों तो लंबी अवधि के बॉन्ड में, छोटी अवधि के बॉन्ड की तुलना में अधिक लाभ होता है। डेट फंड में निवेश करते समय यह एक महत्वपूर्ण कारक है जिसे ध्यान में रखना चाहिए।

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कैसे चुनें सही डेट फंड? 

हाल ही में, भारतीय रिजर्व बैंक ने 6 अप्रैल को अपनी मौद्रिक नीति में रेपो दर में वृद्धि नहीं करने का निर्णय लिया। यह पिछले साल मई से लगातार ब्याज दरों में बढ़ोतरी से एक प्रकार का ब्रेक था। अब सवाल यह है कि क्या यह ब्रेक आगामी मौद्रिक नीति में जारी रहेगा या नहीं। 

विशेषज्ञों की अलग-अलग राय है, लेकिन कई लोग इस बात से सहमत हैं कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी पर आरबीआई का फैसला विभिन्न कारकों पर निर्भर करेगा, जिसमें मुद्रास्फीति सबसे महत्वपूर्ण है। 

सामान्य तौर पर, डेट फंड में निवेश करने से पहले इन 4 बातों का ध्यान रखना जरूरी है:

1. डेट फंड ड्यूरेशन पर ध्यान दें। 

जब डेट फंड में निवेश की बात आती है तो ड्यूरेशन काफी मायने रखता है। अनिवार्य रूप से, यह संदर्भित करता है कि ब्याज दरों में परिवर्तन के साथ में बांड की कीमत या एनएवी (शुद्ध संपत्ति मूल्य) कितनी प्रभावित होती है। यह अस्थिरता बॉन्ड या बॉन्ड फंड की ड्यूरेशन या अवधि से प्रभावित होती है। लंबी परिपक्वता अवधि का मतलब है कि इसमें उतार-चढ़ाव की संभावना भी अधिक है। दूसरी ओर, कम अवधि का मतलब कम उतार-चढ़ाव है। 

आप जान चुके हैं कि यदि ब्याज दरें गिरती हैं तो बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं, और इसलिए लंबी अवधि के बॉन्ड आमतौर पर कम अवधि वाले बॉन्डों की तुलना में अधिक लाभान्वित होते हैं। लेकिन अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं तो बॉन्ड की कीमत गिर जाती है, और यह लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए बुरी खबर होती है। 

यही कारण है कि वित्त में ड्यूरेशन को लंबी अवधि के निवेश से जोड़ कर देखा जाता है। ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद होने पर उनकी मांग बढ़ जाती है, क्योंकि उनके पास अल्पकालिक बॉन्ड की तुलना में अधिक यील्ड होती है। 

2. जानें कि ड्यूरेशन डेट फंड किसे कहते हैं?

तो वास्तव में ड्यूरेशन डेट फंड क्या है? यह एक प्रकार का डेट फंड है जो दीर्घकालिक परिपक्वता अवधि वाले पोर्टफोलियो में निवेश करता है। हालाँकि, "दीर्घकालिक" का क्या अर्थ है, इसकी कोई एक परिभाषा नहीं है। 

आम तौर पर, एक वर्ष से कम की परिपक्वता अवधि को मनी मार्केट माना जाता है, जबकि एक से तीन वर्ष को अल्प परिपक्वता में, पांच से छह वर्ष की अवधि को मध्यम परिपक्वता में, और दस वर्ष और उससे अधिक की परिपक्वता अवधि को दीर्घ परिपक्वता अवधि में गिना जाता है। 

एक सामान्य नियम के रूप में, अगर आप ड्यूरेशन फंड में निवेश करना चाहते हैं तो आपके पास एक दीर्घकालिक निवेश अवधि होनी चाहिए।

3. ड्यूरेशन कॉल और डेट फंड को समझें।  

क्या आपने ड्यूरेशन कॉल के बारे में सुना है? यह एक तरह की भविष्यवाणी है जिसमें निकट भविष्य में ब्याज दरों में कमी का अनुमान लगाया जाता है। 

यह भविष्यवाणी कई कारकों पर आधारित है, और ड्यूरेशन कॉल करते समय कुछ बातों को ध्यान में रखना आवश्यक है। आमतौर पर जब आरबीआई ब्याज दरों में कटौती करता है या बाजार इस तरह की कटौती की उम्मीद कर रहा होता है, तब ऐसे अनुमान लगाए जाते हैं।

4. डेट म्यूचुअल फंड की समीक्षा करें। 

सबसे पहले यह विचार करने की आवश्यकता है कि दर कितनी घट सकती है। वर्तमान में, रेपो दर 6.5% है, जिसमें और अधिक कटौती होने की सीमित गुंजाइश है। दूसरा, बाजार की चाल भी विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है। 

एक लोकप्रिय इंडेक्स के अभाव में, 10 साल के सरकारी बॉन्ड को संदर्भ बिंदु के रूप में लिया जाता है। वर्तमान में, 10 साल की सरकारी बॉन्ड यील्ड लगभग 7.2% है, जबकि रेपो दर 6.5% है। दोनों के बीच यह अंतर लगभग 70 आधार अंकों का है। 

हालाँकि, पिछले दो दशकों में, यह अंतर औसतन लगभग 1% रहा है। इसलिए, बाजार में दर में कमी की उम्मीद के बावजूद, बाजार में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद नहीं है।

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