Peer-to-peer lending: The next attractive investment option for Indian investors

क्या वह फिक्स्ड डिपॉजिट आपको बहुत कम ब्याज दर दे रहा है? क्या आप इस खेल को अलग स्तर पर ले जाना चाहते हैं ? यहाँ है निवेश का सबसे नया रूप जो अधिक लाभ का वादा करता है!

भारत ने हाल ही में यूनाइटेड किंगडम को दुनिया की 5 वीं सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के रूप में पछाड़ दिया, जिसमें सकल घरेलू उत्पाद 2019 में 2.94 ट्रिलियन यू.एस. $ था। उस योगदान का लगभग 30% हिस्सा सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (एम.एस.एम.इ) से आता है।

सभी दक्षिण-पूर्व एशियाई देशों के बीच ,भारत की रैंकिंग व्यापार करने में सरलता के नाते अच्छी होने के कारण, केंद्र सरकार की पहल जैसे 'मेक इन इंडिया', बैंकिंग और वित्तीय सेवाओं का डिजिटलीकरण, और सबसे बड़ा और सबसे कम उपलब्ध कार्यबल, सभी एम.एस.एम.इ  को भारत के भविष्य के विकास के लिए प्रभार का नेतृत्व करने में मदद करते है।

जबकि एम.एस.एम.इ  के पास विचारों और महत्वाकांक्षाओं की कोई कमी नहीं है, यहां आमतौर पर फंडिंग  की ही समस्या है। फाइनेंसिंग, कार्यशील पूंजी की कमी या व्यापार को अगले स्तर तक ले जाने के लिए आवश्यक पूंजी के अंतर को समाप्त करके सुव्यवस्थित संचालन में मदद कर सकता है।

जबकि बैंक और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (एन.बी.एफ.सी.) इस विशाल उधारकर्ता के बाजार की क्षमता का लाभ उठाने की कोशिश कर रही हैं, निजी निवेशकों के पास भी अब नए युग के उधार मॉडल के माध्यम से आकर्षक रिटर्न बनाने का अवसर है, जिसे पीयर-टू-पीयर प्लेटफॉर्म या पी 2 पी कहा जाता है। ।

1. पीयर-टू-पीयर लेंडिंग क्या है?

जैसा कि नाम से पता चलता है, पी 2 पी उधार कुछ व्यक्तियों (जो उधार देना चाहते हैं) के माध्यम से साथियों या छोटे व्यवसायों को पैसा उधार देने का अभ्यास है। यह बैंकों और एन.बी.एफ.सी. जैसे आधिकारिक वित्तीय संस्थानों की सहायता के बिना किया जाता है।

ऋण फाइनेंसिंग या भीड़ को उधार देने(क्राउड लेंडिंग) का यह तरीका एक मध्यस्थ के डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से संचालित होता है जो निवेशकों और छोटे व्यवसायों को वित्तीय रूप से लाभकारी साझेदारी के लिए साथ लाता है। पी 2 पी मध्यस्थ,जिसे फिनटेक कंपनी के रूप में भी जाना जाता है, उनके द्वारा पर्याप्त जांच किया जाता है, जिसे किसी भी पक्ष को औपचारिक रूप से भाग लेने की अनुमति देने से पहले पूरा किया जाता है ।

2. पी 2 पी कैसे काम करता है?

पी 2 पी ,बैंक ऋण से थोड़ा अलग तरीके से काम करता है। जबकि एक बैंक ऋण देने के लिए अपनी जमा राशि (अन्य ग्राहकों से) का उपयोग करता है, एक पी2पी परिदृश्य में देनदार और लेनदार को सीधे फिनटेक प्लेटफॉर्म के माध्यम से मिलाया जाता है। पी 2 पी ऋण आमतौर पर छोटे व्यक्तिगत या व्यावसायिक ऋण के रूप में होते हैं।

मध्यस्थ के ऑनलाइन बाज़ार के माध्यम से, निवेशक को इच्छित उधारकर्ताओं की एक सूची देखने को मिलती है। उधारकर्ता की प्रोफ़ाइल को मध्यस्थ द्वारा जांच लिया जाता है, जो जटिल (आमतौर पर मालिकाना) एल्गोरिदम पर आधारित होता है जिससे विभिन्न जोखिम कारकों पर प्रस्तावित उधारकर्ता की साख का आकलन किया जाता है। इनमें उनकी व्यक्तिगत प्रोफ़ाइल, क्रेडिट स्कोर, नौकरी / व्यवसाय स्थिरता, नैतिक और सामाजिक स्कोर (सोशल मीडिया पर बातचीत से प्राप्त), प्रश्नावली और टेलीफ़ोनिक साक्षात्कार शामिल हैं।

एक निवेशक के पास उधारकर्ता की आंशिक या पूर्ण आवश्यकता को पूरा करने का विकल्प होता है। अधिकांश फिनटेक कंपनियां एक आवेदन से केवल आंशिक निवेश की अनुमति देती हैं, ताकि जोखिम बेहतर तरीके से बंटा रहे।

3. पी 2 पी में कौन निवेश कर सकता है?

जैसा की किसी भी वित्तीय निवेश में होता है , आपको यह समझने की आवश्यकता है कि उत्पाद कैसे काम करता है और यदि यह आपके वित्तीय और जोखिम प्रोफ़ाइल पर सही बैठता है या नहीं। पी 2 पी उधार को एक ऋण उत्पाद के रूप में संरचित किया जाता है, लेकिन बैंक डिपाजिट जैसे पारंपरिक ऋण साधनों की तुलना में ,केवल इससे जुड़े जोखिमों के कारण यह बहुत अधिक रिटर्न प्रदान करता है, ।

जबकि बैंक डिपॉजिट ,निवेश पर 7% से 9% पेश कर सकते हैं, अधिकांश पी2पी पर रिटर्न 12-14% से शुरू होती है, जो 35% तक जा रहा है, जहाँ प्राप्ति में सीधे जोखिम शामिल होती है। 12% रिटर्न की पेशकश करने वाले निवेशों की डिफ़ॉल्ट दर लगभग 2% है, जबकि 35% की पेशकश करने वालों का डिफ़ॉल्ट जोखिम 9-10% है।

750-1000 रुपये से शुरू होने वाली अधिकांश फिनटेक कंपनियों में निवेश की सीमा बहुत कम है, जो कि इस प्रक्रिया को परखने का सबसे अच्छा तरीका है। यह आपको  इसकी उचित जांच-परख करने के कौशल में सुधार लाने और फंड आवंटित करना सीखने की अनुमति देता है।

4. पी 2 पी मार्केटप्लेस

पी 2 पी मॉडल अभी भी नवजात अवस्था में है। क्राउड लेंडिंग मॉडल 2014 के आसपास भारत में उभरना शुरू हुआ, लेकिन 2017 तक यह काफी अनियमित था। अक्टूबर 2017 में, आर.बी.आई. ने पी 2 पी बिचौलियों के लिए दिशानिर्देश और नियमों का एक सेट जारी किया। सेंट्रल बैंक समझता है कि भले ही उत्पाद अभी भी मुख्यधारा में नहीं है, लेकिन अगर उसे नज़रअंदाज़ कर दिया जाए तो उसके जबरदस्त वित्तीय प्रभाव हो सकते हैं।

ऋणदाताओं के हितों की रक्षा करने और सिस्टम में मानकीकरण लाने के लिए, आर.बी.आई. ने अपने दायरे में पी2पी प्लेटफार्मों को लाया है,  पी2पी प्लेटफार्मों को 2018 में एन.बी.एफ.सी. का दर्जा प्रदान किया गया है।

भारत में लगभग 30 पी 2 पी फिनटेक कंपनियां हैं, जिनमें से केवल आठ को आर.बी.आई. से पंजीकरण का प्रमाणपत्र (सी.ओ.आर.) मिला है: फेयरसेट्स टेक्नोलॉजीज इंडिया, फिनसक्वेयर फिनटेक, ब्रिज फिनटेक सॉल्यूशंस, बिगविन इन्फोटेक प्राइवेट लिमिटेड ,ओहमी टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड, आई2आई फंडिंग , केशकुमार , और लेनदेन क्लब  ।

एन.बी.एफ.सी. के रूप में सी.ओ.आर. से सम्मानित होने से पहले , किसी भी फिनटेक कंपनी को कुछ पात्रता मानदंडों को पूरा करना होता है। पी 2 पी समझौता उधारकर्ता, ऋणदाता और पी 2 पी प्लेटफॉर्म के बीच एक त्रिपक्षीय समझौता है। RBI के निर्देशों के अनुसार, सभी निधियों को एस्क्रो बैंक  द्वारा नियुक्त ट्रस्टी द्वारा संचालित एस्क्रो खातों के माध्यम से स्थानांतरित करना होगा। बिचौलिये उधार लेने या उधार देने के दोनों सिरों के स्पेक्ट्रम पर अपना पैसा लगाते हैं।

उधारकर्ता की तरफ, वे एक आवेदन शुल्क ले सकते हैं, जिसमे वितरित किए गए ऋण का एक छोटा प्रतिशत हो सकता है, और पूर्व भुगतान / डिफ़ॉल्ट आदि पर यह शुल्क जोड़ा जा सकता है । ऋणदाता की तरफ, एक निवेश / पुनर्निवेश शुल्क या निकासी शुल्क हो सकता है (एस्क्रो द्वारा )।

5. पंजीकरण कैसे करें?

यदि आप पी 2 पी प्लेटफार्मों पर पैसा उधार देना चाहते हैं, तो आपको अपनी ई-मेल आई.डी. और मोबाइल नंबर से पंजीकरण करना होगा। आपको आवश्यक दस्तावेज जैसे पैन कार्ड, आधार कार्ड, ड्राइविंग लाइसेंस, बैंक स्टेटमेंट आदि अपलोड करने होंगे।

एक अनिवार्य सत्यापन प्रक्रिया के बाद, देगा यदि आपके सभी दस्तावेज़ सही हैं और आप उनके मानकों को पूरा करते हैं तो यह प्लेटफ़ॉर्म आपके खाते को अनुमोदित कर देगा । एक बार ऐसा हो जाने के बाद, आप अपने खाते में लॉग इन कर सकते हैं और उधार देना शुरू कर सकते हैं।

एक उधारकर्ता के रूप में पंजीकरण करने के लिए, आपको वांछित पी 2 पी प्लेटफॉर्म पर पंजीकरण करना होगा। आपको एक ऑनलाइन फॉर्म भरना होगा और एक बार पंजीकरण शुल्क का भुगतान करना होगा। आपको सभी सहायक दस्तावेजों जैसे पैन कार्ड, आधार कार्ड, ड्राइविंग लाइसेंस, वेतन पर्ची, आई.टी.आर. रिटर्न आदि पेश करना होगा। पी 2 पी प्लेटफॉर्म आपके सोशल मीडिया लिंक जैसे लिंक्डइन और फेसबुक के बारे में भी पूछ सकते हैं।

आपके आवेदन को फिर जोखिम मूल्यांकन टीम द्वारा जांचा जाएगा। योग्य होने पर, आपकी प्रोफ़ाइल को ऋणदाताओं के लिए पी 2 पी प्लेटफॉर्म पर आवश्यक ऋण राशि के साथ सूचीबद्ध किया जाएगा।

6. पी 2 पी में निवेश की विशेषताएं और लाभ

पी 2 पी सामान्य इक्विटी उत्पादों और बैंक डिपॉज़िट के बाहर किसी के निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए विकल्प प्रदान करता है।

निहित जोखिम के साथ, पी 2 पी उधार किसी अन्य ऋण उत्पाद के मुकाबले बेजोड़ लाभ प्रदान करता है। आप निवेश के लिए अलग-अलग जोखिम वाले विविध पोर्टफोलियो बना सकते हैं।

आर.बी.आई. ने कुल उधार के जोखिम को 10 लाख रुपये तक सीमित कर दिया है, जिसमें एकल उधारकर्ता की 50,000 रुपये की सीमा है, जिससे जोखिम  का दर सीमित हो जाता है।

निवेश के लिए कोई लॉक-इन अवधि नहीं है। निवेश में,कोई भी ,कभी भी प्रवेश कर सकता है और इससे बाहर निकल सकता है, लेकिन आर.बी.आई. ने किसी भी ऋण के लिए ,36 महीनों की अधिकतम परिपक्वता अवधि अनिवार्य कर दी है।

जोखिम को कम करने के लिए, पी 2 पी प्लेटफ़ॉर्म न्यूनतम जुर्माना लगाते हैं और रिकवरी एजेंटों को ब्याज दरों को न्यूनतम रखने के लिए तैनात करते हैं। विवाद या डिफ़ॉल्ट के मामले में, कानूनी रूप से लागू अनुबंध के कारण कानूनी सहायता संभव है।

निष्कर्ष

पी 2 पी उधार एम.एस.एम.ई. को उनके व्यवसाय के लिए,पारंपरिक बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत तेज़ और संभवतः सस्ती दर पर आवश्यक पूंजी प्रदान कर सकता है। यह निवेशकों के लिए एक बेहतरीन पोर्टफोलियो डायवर्सिफायर बन सकता है। हालांकि, मानकों के अनुपालन और निगरानी के लिए सख्ती की आवश्यकता होती है।

एक निवेशक के रूप में यह महत्वपूर्ण है कि प्रतिद्वंद्वी  इक्विटी उत्पादों के प्रलोभन देने वाले वादे का पालन करने से पहले जोखिम का आकलन किया जाए। उन एजेंसियों के साथ बने रहे जो आर.बी.आई. द्वारा अधिकृत और मान्यता प्राप्त हैं।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश या कानूनी सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। इन क्षेत्रों में निर्णय लेते समय आपको अलग से स्वतंत्र सलाह लेनी चाहिए।