क्या बहुत सारे स्टॉक्स आपके पोर्टफोलियो को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं?

शुरुआत से, सभी निवेशकों ने कहावत के बारे में सुना है, " अपने सभी साधन एक जगह में न रखें," जो "विविधीकरण" का पर्याय बन गया है। आपको सिखाया जाता है कि विविधीकरण जोखिम को कम करने का सबसे प्रभावी तरीका है, क्योंकि कई गैर-सहसंबद्ध एसेट्स का मालिक होना सिर्फ एक या कुछ के मालिक होने की तुलना में कम जोखिम भरा है। व्यावहारिक रूप से, विविधीकरण यह अहसास है कि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि कौन सा निवेश किसी भी समय अन्य निवेशों से बेहतर प्रदर्शन करेगा। इसलिए, इन फंड्स को मिलाकर, आप अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करते हुए लाभ प्राप्त करने में सक्षम होंगे, भले ही वे कभी भी और कहीं भी हों।

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हालांकि, कितना अधिक है? क्या यह भी कोई मुद्दा है?

निवेश में, सबसे सरल उत्तर है "यह निर्भर करता है।" आपको अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता, आपके द्वारा पसंद किए जाने वाले निवेश के प्रकार, आपकी समयावधि, बाजार की स्थितियों और अपने निवेशों को प्रबंधित करने की आपकी क्षमता जैसे कारकों पर विचार करना चाहिए। यदि आप एक गैर-पारंपरिक निवेशक हैं और जोखिम भरे पोर्टफोलियो के बारे में अधिक चिंतित हैं, तो आप इंडेक्स-आधारित फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। यह व्यापक विविधीकरण और आश्वासन प्रदान कर सकता है। लेकिन आपके द्वारा अर्जित प्रतिफल सूचकांक द्वारा उत्पादित प्रतिफल द्वारा सीमित होगा। जरूरी नहीं कि इंडेक्स रिटर्न खराब हो, और वॉरेन बफेट खुले तौर पर इंडेक्स फंड्स में निवेश करने की सलाह देते हैं।

अपना खुद का पोर्टफोलियो बनाना

यदि आप बाजार से अधिक कमाई करना चाहते हैं, तो आपको एक व्यक्तिगत पोर्टफोलियो बनाना चाहिए। हालांकि, आप इस प्रकार के व्यापक विविधीकरण को प्राप्त करने में असमर्थ हो सकते हैं। आप ऐसा क्यों सोचते हैं? वास्तव में, अत्यधिक स्टॉक्स होने से आपके पोर्टफोलियो पर असर पड़ सकता है, जिससे आपको अधिक खर्च करना पड़ सकता है, लेकिन जरूरी नहीं कि जोखिम कम हो।

आकार में कमी, लेकिन कोई अतिरिक्त जोखिम में कमी नहीं

प्रतिफल सीमित करने के अलावा, अति-विविधीकरण बिना किसी स्पष्ट लाभ के जोखिम को भी कम कर सकता है। हर बार जब आप अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक जोड़ते हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो के जोखिम प्रोफाइल को कम करते हैं। हालांकि, अधिक स्टॉक्स जोड़ने से आपके पोर्टफोलियो का अपेक्षित रिटर्न भी कम हो सकता है। अंत में, आप उस बिंदु पर पहुंच जाएंगे जहां आपके पास स्टॉक्स हैं जिसमें जोखिम कम करने के मामले में लाभ महत्वपूर्ण नहीं हैं, और आपके रिटर्न की उम्मीद कम हो जाती है। इस प्रकार, उस स्थिति में अधिक स्टॉक्स जोड़ना विविधीकरण के लिए विविधता लाने का एक तरीका है, जो समझदारी भरा नहीं लगता है। 

अधिकतम विविधीकरण के लिए कितने स्टॉक्स चाहिए?

कई अध्ययनों ने उस स्तर को स्थापित करने का प्रयास किया है जहां स्टॉक्स में वृद्धि से जोखिम में कमी के साथ-साथ कम रिटर्न में कमी, दोनों ही मामले में कम रिटर्न मिलता है। स्वाभाविक रूप से, किसी निवेशक के लिए स्टॉक्स की सर्वोत्तम संख्या चुनना व्यक्ति की निवेश शैली और लक्ष्यों पर निर्भर करता है। अधिक आक्रामक दृष्टिकोण के लिए छोटे शेयर (10 के करीब) की आवश्यकता होती है और साथ ही अधिक विवेकपूर्ण दृष्टिकोण के लिए उच्च स्टॉक्स (30 और अधिक) की आवश्यकता होती है। 

आपको पता होना चाहिए कि आपके पास क्या है

बहुत अधिक विविधीकरण न करने का एक अधिक समझदारी भरा कारण है। आपके पोर्टफोलियो में बड़ी संख्या में स्टॉक आपके निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य को कम कर सकते हैं। किसी भी समय उचित मूल्य पर खरीद के लिए सीमित संख्या में शीर्ष-गुणवत्ता वाली कंपनियां उपलब्ध हैं। 20-30 उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों पर शोध, चयन और ट्रैकिंग की प्रक्रिया 50-100 की तुलना में सरल है। कम मात्रा में स्टॉक्स के साथ बढ़त हासिल करना बहुत आसान है, जिससे आप परिचित हैं। यदि आप विविधीकरण के लिए स्टॉक जोड़ना शुरू करते हैं, तो आप गुणवत्ता खो देंगे, जो आपके पोर्टफोलियो को और अधिक जोखिम में डाल सकता है। पर्याप्त विविधीकरण प्राप्त करना महत्वपूर्ण है, लेकिन फिर भी अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक के पीछे के कारणों को समझने में सक्षम होना चाहिए।

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निष्कर्ष

ध्यान रहे कि अपने आप को व्यवस्थित जोखिमों से बचाना लगभग असंभव है, जिसे बाजार जोखिम भी कहा जाता है। जब मैक्रो-इवेंट गलत हो जाते हैं जैसे कि मंदी, ब्याज दरों में बदलाव, या आर्थिक पतन, जो स्टॉक्स बाजार को ताकत प्रदान करते हैं। इसे रोकने के लिए आप बहुत कुछ नहीं कर सकते हैं, और घटनाओं पर बाजार की प्रतिक्रिया का अनुमान लगाने की कोशिश करना एक व्यर्थ काम हो सकता है।

अपने पोर्टफोलियो में शीर्ष-गुणवत्ता वाली फर्म्स में निवेश करना महत्वपूर्ण है क्योंकि उनकी मजबूत बैलेंस शीट, साथ ही साथ नकदी प्रवाह को बनाए रखने की उनकी क्षमता, उन्हें सबसे कठिन समय के दौरान भी अपनी सफलता बनाए रखने की अनुमति देती है। इस प्रकार, अपनी आवश्यकताओं के अनुसार अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं और अति-विविधता से बचें। मूल बात यह है कि विविधीकरण की लागत/समय को विविधीकरण के लाभों से कम होना चाहिए।